今日港交所新规生效 | 中国责任投资论坛夏季峰会云端成功举行

首页    03 商道新闻    今日港交所新规生效 | 中国责任投资论坛夏季峰会云端成功举行

6月30日,中国责任投资论坛(China SIF)2020夏季峰会成功举办。与会嘉宾从银行、评级、资管、信息披露、绿色标准等多维度共同探讨新冠疫情下的ESG投资策略,从责任投资的角度推动社会更可持续的复苏,推动经济体系更具韧性,为环境和社会问题寻求更长期的解决方案。

 

商道纵横合伙人刘涛与香港交易及结算所有限公司上市科首席营运总监兼政策及秘书服务主管、董事总经理伍洁镟以及华泰证券战略发展部战略研究总监朱有为围绕即将生效的港交所ESG新规展开对话,共同探讨港交所ESG指引所带来的影响以及ESG投资的发展趋势。

 


 

商道融绿董事长、China SIF 理事长郭沛源博士主持了此次峰会。亚洲气候变化投资者联盟负责人Rebecca Mikula-Wright、易方达基金管理有限公司副总裁关秀霞、阿拉善SEE生态协会章程委员会主席颜俊致开幕词。

 

中国责任投资论坛理事长郭沛源博士主持论坛

 

 

左:亚洲气候变化投资者联盟负责人Rebecca Mikula-Wright
中:易方达基金管理有限公司副总裁关秀霞女士
右:阿拉善SEE生态协会章程委员会主席颜俊先生

 

中国金融学会绿色金融专业委员会主任、央行货币政策委员会委员、清华大学金融与发展研究中心主任马骏指出,通过监管政策推动、国际合作加深以及ESG投资业绩的凸显,近几年中国的责任投资有明显提升;但与欧美市场相比,中国市场的ESG产品占全部资管产品的比重还很小,主要是因为机构投资者对ESG理念的认知还不够充分、ESG投资的方法工具和数据还待完善。

 

因此,马骏建议:进一步提升机构和个人投资者的ESG投资意识,强化上市公司、发债企业以及金融机构的环境信息披露,进一步强化ESG数据可用性和可得性、完善ESG数据使用方法和学习作为股东与所投公司就ESG积极沟通、发挥积极影响力的方法。

 

 

中国金融学会绿色金融专业委员会主任、
央行货币政策委员会委员、
清华大学金融与发展研究中心主任马骏博士

 

联合国环境署金融倡议(UNEP FI)负责人Eric Usher、世代投资管理公司(Generation Investment Management)合伙人Mark Mills、穆迪投资者服务公司全球ESG董事总经理Brian Cahill均表示,随着新冠疫情的发展,全球对于ESG的关注度在不断提升。ESG中,S(社会)受影响最大,疫情放大和增加了不平等;E(环境)方面仍面临着气候变化的重大挑战;而疫情恰恰显示了良好公司治理(G)的价值所在。

 

Eric Usher指出银行业,尤其是负责任银行原则(PRB)签署行,在此次疫情中发挥了积极且广泛的作用,包括维持企业流动资金、暂缓弱势家庭还贷、为医疗卫生系统设备采购提供资金支持等一系列措施;金融机构和监管机构正将大流行病和气候变化以及其他系统风险联系起来。

 

 

联合国环境署金融倡议负责人Eric Usher

 

Mark Mills分享了疫情对责任投资的影响以及如何从责任投资的角度应对疫情,强调了责任投资在经济社会复苏中的重要作用,建议投资机构充分发挥在可持续投资中的影响力,推动可持续复苏。

 

世代投资管理公司合伙人Mark Mills

 

Brian Cahill从信用评级角度分析了后疫情时代的ESG影响增加,指出新冠疫情带来的三大趋势包括:增强防范重大全球风险的机制,尤其是气候变化和环境风险;更加重视社会风险,包括医疗服务和社会不平等;更广泛和深入地认识企业可持续发展、声誉和信用风险之间的关联。

 

穆迪投资者服务公司全球ESG董事总经理Brian Cahill

 

峰会发布了《A股ESG评级分析报告2020》。商道融绿董事总经理张睿指出,通过报告数据分析,2018年以来,A股上市公司ESG信息披露稳步提升,ESG评级表现也有所提高。同期上市公司面临的ESG风险也明显增高,过去一年61.6%的中证800成分股公司出现过ESG风险事件。上市公司ESG评级表现和股价显著相关。

 

商道融绿董事总经理张睿先生发布报告

 

随后张睿与浦银安盛基金管理有限公司权益投资部总监助理、基金经理杨岳斌探讨了ESG评级在投资中的应用。杨岳斌表示我国公募基金ESG责任投资面临很大机遇,实践中需要将价值投资和ESG理念有机结合。在ESG策略上,国际上通行的股东倡导和负面筛选策略都具有相当大的普适性,在实际运作中需要根据实际情况进行本土化完善;在数据上,采用内外部数据结合的方式,外部ESG评级数据可以起到有效的支持作用。

 

 

左:商道融绿董事总经理张睿先生
右:浦银安盛基金管理有限公司权益投资部总监助理、基金经理杨岳斌先生

 

2019年底香港交易所修订了《环境、社会及管治(ESG)报告指引》及相关《上市规则》条文。新修订将于2020年7月1日生效。围绕即将生效的港交所ESG新规,商道纵横合伙人刘涛与香港交易及结算所有限公司上市科首席营运总监兼政策及秘书服务主管、董事总经理伍洁镟以及华泰证券战略发展部战略研究总监朱有为展开对话。

 

伍洁镟介绍了港交所ESG新规的修订过程。新规希望让ESG成为风险管理的有效工具;新规强调了ESG信息披露的实质性,回应了气候变化相关风险和社会风险,增加了相关强制披露要求。

 

朱有为从上市公司和投资者两个角度出发,介绍了港交所ESG指引带来的积极影响,表示除了有助于加强自身ESG体系建设和信息披露,华泰证券还将ESG纳入投资决策的全流程中,并开展ESG投资相关研究与培训。

 

 

左上:商道纵横合伙人刘涛先生
右上:香港交易及结算所有限公司
上市科首席营运总监兼政策及秘书服务主管、董事总经理伍洁镟女士
下:华泰证券战略发展部战略研究总监朱有为博士

 

此后的参与式ESG投资策略环节由Y2 Capital Partners创始人、China SIF 理事富雷主持,与会嘉宾分享了国际责任投资常用的参与式策略(ESG Engagement),就责任投资者如何发挥积极所有者的作用进行讨论。

 

淡马锡国际可持续发展和统筹总裁胡以晨指出,在今年的第一季度,由股东在股东年会上所推行的提议中有66% 与ESG参与式投资策略和管理模式有直接关系。在气候变化、自然资源稀缺和社会不平等三大挑战面前,ESG管理不佳的公司,其风险回报比例不会有优势,其融资成本也会更高,对于消费者、雇员和投资人而言亦会逐渐丧失吸引力。

 

Hermes投资管理公司董事、亚洲和全球新兴市场管理负责人周尚颐分享了参与式策略的三大要点:一是基金经理和分析师需要非常了解目标公司,针对细节展开沟通目标公司也会非常欢迎;二是识别公司中最有影响力的领导者来推动机构变革;三是尊重和感谢每一位沟通对象,他们都是与目标公司ESG管理和表现紧密关联并推动进步的人。周尚颐建议企业和银行加强对气候变化风险的关注,考虑逐步退出火电相关资产,向可再生能源转移。

 

左上:Y2 Capital Partners创始人、China SIF 理事富雷先生
右上:淡马锡国际可持续发展和统筹总裁胡以晨先生
下:Hermes投资管理公司董事、亚洲和全球新兴市场管理负责人周尚颐博士

 

今年5月,人民银行、国家发改委、证监会联合发布了《绿色债券支持项目目录(2020年版)(征求意见稿)》。China SIF秘书长关睿主持了中国绿色标准环节,与香港绿色金融协会副会长兼秘书长、法国巴黎银行亚太区可持续资本市场主管黄超妮、气候债券倡议组织(CBI)中国区经理邵欢共同探讨新版目录的变化、分享国际投资人的反馈。

 

两位嘉宾均表示,虽然疫情对绿债和可持续债券市场有所冲击,但从4月起迅速回暖,与去年同期相比,有更多的资金投向环境友好、社会友好的项目,支持可持续发展目标的实现。

 

关于绿债目录,邵欢表示,2015年版目录支持了大量绿色项目的落地和大量绿色资金的流入;新版目录的最大亮点在于剔除了清洁煤碳相关项目,对外与国际惯例更加接近,此外,对内也与发改委的标准有更好的衔接。

 

黄超妮指出,目前国际投资人对国内绿色债券持有率仅有2%,新版目录有利于降低国际投资人的研究成本、减少他们关于清洁煤的顾虑;如目录能够加强对气候变化的关注,则更有利于吸引国际资本。她还指出,目前国际责任投资人不仅仅关注项目层面的绿色表现,还关注发行人整体的可持续发展表现,提升发行主体的ESG表现亦有助于增加国际资金的流入。

 

左上:中国责任投资论坛秘书长关睿女士
右上:气候债券倡议组织中国区经理邵欢女士
下:香港绿色金融协会副会长兼秘书长、
法国巴黎银行亚太区可持续资本市场主管黄超妮女士

 

峰会最后一个环节聚焦TCFD如何落地,由亚洲气候变化投资者联盟投资者参与和气候行动100+项目经理关翰氤主持。

 

2015年底,G20金融稳定委员会牵头成立了气候相关财务信息披露工作组(TCFD),通过制定统一的气候变化相关信息披露框架,帮助金融机构合理地评估气候变化相关风险及机遇。

 

中国工商银行现代金融研究院副院长殷红介绍道,2017年底中英TCFD试点工作开展以来,范围已扩大到13家金融机构,覆盖银行、保险、资管等行业,此外,湖州作为地级市也加入了试点;目前工作组已制定了环境信息披露框架、试点工作的行动计划,并连续两年发布进展报告。殷红表示,目前试点机构在环境信息披露方面取得了实质进展,披露内容覆盖治理、战略、风险管理、指标和目标等四大方面;银保监会2012年起发布的《绿色信贷指引》以及统计制度要求工商银行在内的21家主要银行建立绿色信贷体系,银行在基础设施、能力与数据基础方面打下了良好基础,但对于其他金融机构而言,仍存不同程度的挑战。

 

湖州市银保监局副局长蓝春锋分享了湖州开展绿色金融、推动金融机构环境信息披露以及绿色金融协同绿色建筑试点工作的实践与进展。蓝春锋表示目前湖州已制定统一的金融机构环境信息披露标准模板,旨在提高披露的公信力;试点机构也由最初的4家扩展到19家主要银行机构,强化银行绿色金融信息系统建设;未来计划将保险公司纳入试点范围,创新绿色保险披露,扩大环境信息披露的影响力。

 

左上:亚洲气候变化投资者联盟投资者参与和气候行动100+项目经理关翰氤女士
右上:中国工商银行现代金融研究院副院长殷红女士
下:湖州市银保监局副局长蓝春锋先生

 

郭沛源博士最后对会议作了总结,表示从嘉宾们的热烈讨论中可以感受到,中国ESG和责任投资正渐入主流,前景光明。他建议,要加强ESG基础设施建设,特别是ESG信息披露、数据服务、评价标准和长期投资者的培育。China SIF将继续围绕上述议题开展研究和交流活动,为中国ESG发展出一份力。

 

本届China SIF夏季峰会吸引了来自政府部门、投资机构、银行、上市公司、学术机构、NGO和媒体500余人参会,另有近千人通过新浪财经和Wind直播观看了峰会。本届峰会由商道融绿主办、亚洲气候变化投资者联盟联合主办;合作伙伴包括Moody’s、易方达基金、浦银安盛基金、阿拉善SEE珠江项目中心、Wind和新浪财经。

 

关于嘉宾观点的详细内容及解读,请持续关注我们的公号!

2020年7月1日 21:50
浏览量:0
收藏